本文摘要：稀土产业重组之后前进。

稀土产业重组之后前进。此前在资本市场展现出活跃的晨光稀土最后委身盛和资源(0.00,0.000,0.00%)，产业格局更进一步集中于。

11月9日晚，盛和资源公告拟以30亿元并购晨光稀土100%股权、科百瑞71.43%股权及文盛新材100%股权，已完成向稀土产业链上下游的伸延。不过，由于市场需求下滑，稀土价格今年来大大下降。10月，国内六大稀土集团陆续宣告限产保价方案。

深圳一位稀土行业券商分析师回应，“目前，行业外资金涌进稀土行业的现象早已弱化，近年来，主要是内部力量在前进市场发展，行业内重组、私矿的整顿也都是必须注目的重点。”30亿并购三公司盛和资源11月9日晚公布重组预案，公司拟以8.5349元/股非公开发行合计大约3.30亿股，并支付现金大约2.22亿元，合计作价30.39亿元并购晨光稀土100%股权(13.2亿元)、科百瑞71.43%股权(1.89亿元)及文盛新材100%股权(15.3亿元)。同时，公司拟向锦图唯一、德溢慧心、博荣资本等9名对象非公开发行股份筹措设施资金不多达15.36亿元，用作文盛新材“年产2万吨陶瓷纤维保温制品项目”和“年产5万吨莫来石项目”、科百瑞“6000吨/年稀土金属技术升级改建项目”，缴纳标的资产现金对价，补足流动资金等。值得注意的是，晨光稀土此前曾经寻求登岸资本市场。

2012年，晨光稀土即白鱼借壳S舜元，但该方案随后遭股东大会驳回。随后，晨光稀土与银润投资(74.18,0.060,0.08%)于2013年3月宣告重组借壳消息。但最后因“重组的有关方面因涉嫌违法被稽查立案”、“稀土行业涉及政策再次发生较小变化，晨光稀土未来能否取得持续平稳的指令性生产计划指标不存在较小不确定性”等原因，借壳重组再度流产。方案表明，晨光稀土专心于稀土氧化物的分离出来和稀土金属的冶金加工，目前享有年产3000吨稀土氧化物、年产8000吨稀土金属、年处置5000吨钕铁硼废料+1000吨荧光粉废料生产能力。

截至2014年底，晨光稀土总资产25.39亿元。2014年，晨光稀土构建营业收入19.91亿元，净利润亏损2014.52万元。此次晨光稀土预估值为13.2亿元，与上次白鱼借壳银润投资时估值近乎持平。

而交易对方黄平允诺，晨光稀土2016年、2017年和2018年度净利润积累不高于3.82亿元。不过，方案也提醒风险，标的资产产量不受指令性计划容许的风险，从而影响其稀土冶金分离出来产量和业务规模。一位相似晨光稀土的业内人士回应，“晨光稀土享有自己的稀土矿，也有废料处置的生产能力，冶金分离出来产量需要确保。

其在销售端的布局也较为充份。此前，北方稀土(16.08,-0.140,-0.86%)计划将其接管旗下，但晨光仍然期望维持独立国家发展。”目前北方稀土持有人晨光稀土9.25%股权，并购已完成后，北方稀土将持有人盛和股份1%股权。

此外，科百瑞主营业务为稀土金属的冶金加工，即利用稀土氧化物生产稀土金属，其设计生产能力为3000吨/年，实际生产能力为2000吨/年。交易对方允诺，2016年、2017年和2018年度净利润积累不高于9220万元。而文盛新材的主营业务为锆钛制品的研究、研发、生产和销售，从锆中矿、钛毛矿中分选加工锆英砂、钛精矿、金红石和蓝晶石等。

此前2014年2月，东方锆业(10.45,0.060,0.58%)曾与文盛新材签定股权转让意向书，但没能达成协议重组事项。此次交易对方允诺，2016年、2017年和2018年度净利润积累不高于4.15亿元。六大集团限产保价实质上，近年来，稀土行业重组减缓前进，构成了以六大稀土集团为核心的竞争格局。

资料表明，2013年1月22日，工信部公布《关于减缓前进重点行业企业兼并重组的指导意见》，反对大企业以资本为纽带，通过牵头、吞并、重组等方式，大力前进资源整合，大幅增加稀土铁矿和冶金分离出来企业数量，提升产业集中度，基本构成以大型企业为主导的行业格局。2015 年年初，在工信部开会的重点稀土省(区、市)和企业工作会议上，有关负责人回应将以六大稀土集团为核心，在 2015 年底前统合全国所有稀土矿山和冶金分离出来企业，构建以资产为纽带的实质性重组，统合已完成后将不利于规范稀土铁矿、生产和流通环节。上述业内人士回应，“近两年来，稀土行业仅有产业链都有重组的动作，矿山、分离出来厂、冶金都有收购、互相入股的情况经常出现，强强联合发展壮大竞争力。

”今年5月底，广晟有色(0.00,0.000,0.00%)公告，拟向4名发售对象募资22亿元，主要用作稀土矿山的扩界、钨矿山的探矿、研发中心的建设等项目。广发证券(20.32,0.000,0.00%)研报回应，盛和资源通过重组收购将稀土冶金分离出来能力大幅度提高至8400吨/年，并减少稀土金属加工业务和下游稀土应用于产品废料重复使用利用业务，既减少了现有业务的生产能力规模，又缩短了公司产品链条，强化业务的完整性。上述业内人士指出，“此前晨光稀土仍然期望利用资本市场更进一步发展，此次被并购，也是期望在六大稀土集团格局下，利用外部资源维持竞争力。”不过，由于国际市场需求下滑、生产能力不足等原因，今年上半年，我国部分稀土产品价格持续下降。

10月12日，北方稀土首度公布限产保价公告，称之为鉴于当前稀土市场持续下滑、产品价格长年低位游走的状况，该公司要求实行限产保价，全年冶金分离出来产品生产量较工信部发布命令给该公司的2015年稀土总量掌控计划指标量减少10%左右。此后，厦门钨业(21.57,0.450,2.13%)、南方稀土、广晟有色、五矿稀土(22.50,0.150,0.67%)也相继发布公告，皆白鱼实行限产保价措施。

而后，中国珍贵稀土也宣告重新加入限产保价行列，计划减产5%-10%。中国六大稀土集团全部重新加入限产保价阵营。上述业内人士回应，“从生产能力和库存来看，稀土行业在2011年资金可怕涌进后早已构成了一个高峰，而目前市场需求又在下降，同时国内私矿也仍然屡禁不止，稀土价格仍然长年承压。

本文来源：开云·app(中国)官方网站-www.tzbnwy.com